Как оценить компанию для инвестирования?

Как вкладывают деньги начинающие инвесторы? «Ой, Тесла – что-то где-то слышал хорошее, нужно вкладывать!». Это в корне неверное решение, причем никто не оспаривает сейчас прибыльность активов этой компании. Просто такого рода решение больше продиктовано эмоциями, нежели правильным, выверенным подходом. В этой статье поговорим о том, как оценить компанию для инвестирования со всех точек зрения, не упустив ни капельки выгоды, и не позволив себе вложиться в заведомо провальный проект.

Что нужно от самого трейдера?

Во-первых, вы должны четко понимать, что такое инвестирование в принципе, по каким законам оно работает, внимательно читать условия для вложений и не терять ни капельки процентов. Также вы должны уже завести брокерский счет у надежного брокера, на котором лучше, если будет около 100 000 рублей.

Обязательно стоит учитывать тот факт, что деньги, которые вы завели на счет, не должны быть последними в доме. То есть, завтра вам не потребуется их снять, чтобы купить продукты в магазине или оплатить услуги ЖКХ. То есть, вкладывать нужно ту часть сбережений, от которой никак не зависит ваше будущее или будущее вашей семьи.

Вступая в первую сделку, вы рассматриваете рынок не как источник обогащения, а как небольшой пассивный доход. В общем, вопрос заработка на фондовом рынке для вас не является животрепещущим.

Немного о спекулятивных сделках

Спекуляции – это способ заработка, когда трейдер открывает сделки на непродолжительное время во время дневной или ночной сессии. Однако данный способ заработка довольно рискованный и сложный, поскольку спекулянту приходится внимательно следить за каждым движением рынка, просчитывать заранее каждое действие, работать с кредитным плечом, выбирать оптимальные лоты для входа в сделку, и еще много и много всего.

Инвесторы, которые интересуются вопросом о том, как оценить компанию для инвестирования, точно понимают, что спекуляция – это совсем не то, о чем они мечтали.

Основными правилами разумного инвестора являются:

• Отсутствие азарта и желания гнаться за прибылью, идя напролом, не разбирая пути.
• Никогда не использовать новости для выхода в торговлю, поскольку этот вариант требует серьезных усилий и знаний.
• Не верьте никому, самостоятельно проверяйте все аспекты и условия сотрудничества.
• Не используйте кредитное плечо, поскольку этот инструмент очень часто играет противоположную роль.
• Зарабатывайте на росте активов, старайтесь избегать открытия ордеров на продажу.
• Диверсифицируйте свой инвестпортфель, в идеале риски нужно распределять верно, то есть, на 1 актив должно приходиться не более 15% от портфеля.

Непосредственно оценка компаний

В своем труде Б. Грэм когда-то сказал, что единственная стратегия инвестирования, обеспечивающая относительную безопасность сделки в сочетании с доходностью, базируется на оценке реальной стоимости активов. Это и есть основа разумного инвестирования.

Изучаем бизнес предприятия

Перед покупкой активов того или иного предприятия вам нужно ознакомиться с тем, чем конкретно оно занимается. Кроме того, нужно знать, что конкретно интересует инвесторов в активах предприятия, и какие риски ждут вкладчиков. Для этого можно обратить внимание на информацию, размещенную на сайтах Google Finance, Investopedia, Marketwatch,Investing,Trading view.

Эти и другие аналогичные сервисы предлагают информацию в текстовом и графическом виде с точками взлетов и падения цены. При этом каждая из позиций описана в разрезе того или иного события, стимулировавшего рост цены активов или падение. Нужно сказать, что на такие движения оказывают влияние следующие показатели:

• новости из отрасли, в которой работает предприятие;
• финансовая отчетность компании;
• перемены на международном рынке.

Обратите внимание на то, как менялась стоимость активов предприятия на протяжении последней пятилетки. Если вы видите, что цена актива не отличается стабильностью, не следует рассматривать эту бумагу в качестве очень перспективной. Когда в продолжительной перспективе график показывает стабильный, пусть и не слишком быстрый, рост, можно спрогнозировать, что и в ближайшее время данное движение не остановится. В этой связи стоит помнить, что прошлые победы совсем не гарантируют аналогичный результат в будущем.

Стратегия, которую вы предпочтете для выбора компании по инвестированию, напрямую зависит от того, какая ситуация сейчас присутствует на рынке. В этой связи обратите внимание на перспективные сегменты рынка и тогда можете не беспокоиться о резких колебаниях цены активов. Очень важно понимать, как обстоят дела у предприятия и насколько прибыльна сама компания. Также нужно выяснить, как четко организация следует собственным корпоративным принципам.

Ежеквартально любое предприятие-эмитент отчитывается о собственных достижениях. Эти данные публикуются на сервисе самой компании в разделе, посвященном самим акционерам. Отчеты отечественных предприятий вы можете найти на портале Мосбиржи.

Из этих финансовых данных вам нужно извлечь следующую информацию:

• выплачивает ли компания дивиденды, если да, то насколько часто и много;
• как меняются показатели выручки и прибыли на протяжении нескольких последних лет, если выручка растет, то предприятие расширяется и выводит бизнес на высокий уровень.

Однако здесь тоже следует учитывать нюансы. Например, предприятие может расти с ростом всей экономики мира, либо же работать лучше конкурирующих фирм, показывая высокие результаты за счет эффективности собственных действий. Если выбирать между предприятиями, работающими по первому или второму принципу, то лучше предпочесть последнее.

Определяем показатель перекупленности активов

В данном вопросе отлично помогают мультипликаторы. Это показатели, которые позволяют сопоставить финансовые результаты разных по масштабам компаний. Таких инструментов существует очень много, однако тех, которые нам действительно необходимы, всего несколько:

• Р/Е или Price To Earnings Ratio. Демонстрирует соотношение стоимости всех активов к годовому размеру прибыли. Чем ниже этот показатель, тем лучше.
• P/S или Price to sales. Отражает отношение капитализации предприятия к выручке. Оптимальным считается коэффициент 2.
• P/B или Price to book. Отражает частное между рыночной ценой активов к балансовой стоимости. Если показатель меньше 1, активы считаются недооцененными, и очень привлекательны для инвесторов.
• EV или Enterprise value. Параметр справедливой стоимости компании. Для получения значения этого коэффициента складывают капитализацию предприятия и его долги, исключить доступные средства.

Еще пару правил инвестирования

Не стоит полностью опираться на математические модели и расчеты. Безусловно, они важны, но не дают полной оценки картины. Бизнес может быть разным. К примеру, нефтегазовые и золотодобывающие компании выпускают стабильные активы, приносящие пусть и невысокие, но постоянные дивиденды. IT или медиа напротив, является инновационным сектором рынка, в котором даже неизвестная компания может выбиться за несколько лет в фавориты рынка.

К примеру, невысокий Р/Е предприятия может свидетельствовать не о том, что акции стремятся к росту, а о том, что цена их вряд ли уже упадет ниже, вероятнее всего, она вырастет. Опять же, невысокий мультипликатор может говорит не о том, что активы обязательно вырастут, а о том, что компания просто недорого стоит.

Вот несколько простых правил:

• Дотошно изучите, чем компания зарабатывает и какую долговую нагрузку несет.
• Обратите внимание на динамику цен активов и финансовую отчетность предприятия.
• Принимайте решение о покупке акций только самостоятельно.

Инвестору не следует гнаться за сиюминутной прибылью, поскольку он не спекулянт, применять новостную торговлю. Опытные инвесторы, говоря о том, что новичкам следует отказаться от акций нефтедобывающих компаний до тех пор, пока не получат на бирже соответствующий опыт. По поводу металлов вопрос довольно спорный, но все же желательно воздержаться.

Заключительная часть

Итак, инвестирование – пассивный вид получения дохода. Собирая инвестпортфель, следует учитывать необходимость его диверсификации, то есть, комплектации акциями разных предприятий. Это длительный процесс, который разрешается не один день. В помощь инвестору работают и мультипликаторы, на основании показателей которых вы можете решить, насколько рентабельными могут стать активы в будущем.